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        中信證券:市場加速出清情緒步入極值區域

        編輯:佚名      來源:財經新聞網      季度   預期   短期   估值   震蕩

        2023-10-24 04:00:48 

        財經新聞網消息:REb財經新聞網

        券商暴跌意味什么_券商業績爆發_REb財經新聞網

        中信證券:市場出清加速,情緒進入極端區REb財經新聞網

        季度經濟增速超出市場預期。 投資者對經濟數據認知的差異是由于價格因素造成的。 預計年底經濟預期將上調。 特別再融資券發行超預期。 國內資金短期承壓,未來仍有降準的可能。 存在降息空間; 美國經濟仍處于現實強、預期弱的狀態,等待長期利率走弱; A股投資者悲觀情緒已進入極端區,利好因素正在積聚,節奏依然關鍵。 建議繼續跟隨三階段策略逐步布局。REb財經新聞網

        首先,經濟底部再次得到確認。 三季度經濟數據超出市場??預期,四季度有望繼續呈現好轉趨勢。 價格因素導致當前經濟改善趨勢與投資者認知存在差異。 其次,短期資金緊張,地方專項再融資債發行節奏和規模明顯超出預期。 預計央行將加大投資應對資金壓力,短期內仍有降準降息的可能。 三是美債利率仍??制約市場。 美國一些短期經濟數據依然強勁,但經濟前景指標已開始走弱。 美聯儲年內不太可能再次加息。 我們將等待美國債券供需的改善來推動長期利率的走弱。 。 最后,市場出清速度加快,白馬和低分紅的調整有望釋放市場資金。REb財經新聞網

        國泰君安證券:階段性底部正在形成,做好防御性反擊準備REb財經新聞網

        股市風險快速釋放接近歷史極限水平,有望推動國內金融條件的放松和積極資本市場政策的出臺; 其次,市場本身預計將圍繞長期趨勢線反復競爭,形成階段性的市場底部。 做好防守反擊的準備。 總體而言,我們維持“高度不高但震蕩較長”的觀點。REb財經新聞網

        做好防御性反擊準備,關注出口鏈條,看好高端制造業凝聚新共識,看好金融探底反彈。 高度不高,波動就長,投資不是靠預期而是靠交易; 投資機會集中在風險特征適中、微交易結構良好、預期差異較大的行業。 推薦三大主線:(1)高端制造:繼續看好高端裝備和材料。 個股,前期調整充分,交易擁堵合理,外資持倉較低,微觀結構占主導地位; 國內制造業庫存接近底部,后續中美共振補庫和國內替代新需求將帶動部分行業景氣度先行回升; 以華為為代表的國內替代方向迎來了產品訂單密集催化。 這是最容易達成共識的領域。 軍工/機械/汽車/電子推薦。 (二)大金融:政策釋放積極信號,市場活躍。 資本市場政策有望逐步扭轉券商、銀行底層布局。 (3)股利策略:高股利央企仍是謹慎投資者為數不多的選擇之一。 建議使用公用事業公司/運營商/高速公路。REb財經新聞網

        中金公司:季報高峰期聚焦根本性改善領域REb財經新聞網

        近一周來,市場在國內外因素的綜合影響下持續調整,此前強勢板塊也有所彌補損失。 這背后可能有幾個原因:1)海外環境依然承壓,全球地緣政治沖突加劇,美債利率持續走高。 ; 2)在投資者情緒長期疲弱的背景下,投資者對積極信號邊際變化的反應減弱,對風險和不利因素更加關注。 歷史經驗表明,投資者對利好因素反應較弱,藍籌、強勢板塊的補跌往往是市場低迷末期的非理性現象。 四季度市場仍存在階段性、結構性機會。REb財經新聞網

        行業建議:溫和復蘇環境下,聚焦基本面,先行改善行業。 建議關注三個配置思路:1)受益于房地產政策邊際變化、基本面修復空間大、彈性相對較高的房地產連鎖相關行業; 2)與國內宏觀經濟相關性較低、股息率較高、現金流質量較高的領域。 尤其是受益于“一帶一路”倡議和“國企估值重塑”的石油、天然氣和電信央企; 3)適應新技術新趨勢、產業催化的細分技術增長領域。REb財經新聞網

        海通證券:貴州茅臺大跌預示市場底部即將來臨REb財經新聞網

        公募基金持股前30名的PE中位數回落至22倍,處于歷史低位。 借鑒歷史經驗,基金重倉貴州茅臺的大幅跳空下跌,或許反映出一些有絕對收益要求的基金可能出于風險控制和止損考慮而被被動拋售。 在一定程度上反映了市場極端情緒的釋放,因此可以作為市場探底信號的參考。REb財經新聞網

        _券商業績爆發_券商暴跌意味什么REb財經新聞網

        在基本面改善、借鑒歷史規律的背景下,四季度至明年初市場或有機會,重點關注金融、科技、消費醫藥等領域。 當前各大金融板塊估值處于歷史低位,被低估的各大金融板塊有望迎來復蘇機會。 政策和技術驅動有望推動科技增長。 關于科技的具體細分方向,建議關注政策落地的數字基礎設施。 全球半導體周期的回暖與華為產業鏈的向上突破結合在一起。 我國硬技術制造業有望受益于AI應用技術變革。REb財經新聞網

        安信證券:“情系深秋”,A股四季度有望反彈REb財經新聞網

        仍維持:四季度A股將從“最后一滴”邁向“深秋之戀”。 第四季度大概率出現反彈,拐點尚未消失。 從結構上看,第四季度在增長和價值之間來回搖擺。 隨著市場從下到上的變化,我們傾向于認為增長將更加占主導地位。REb財經新聞網

        值得高度關注的是,經過年初至今的跟蹤觀察,當前市場賺錢的投資策略有四種: 1、科技股,看美股的映射(小盤成長,比如如減肥藥,AI); 2、對于制造業,看行業的全球競爭力(市場增長的海外邏輯,如客車、叉車、汽車零部件、白色家電、礦產、紡織服裝); 3、第四時代消費股依賴消費更替; 4.高股息策略(市值、能量)。REb財經新聞網

        興業證券:四季度決勝迎來布局時機REb財經新聞網

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        雖然近期市場仍在回調,但更多受到美債利率上升、巴以沖突升級、美國對華投資禁令等外部因素拖累。 我們傾向于認為,隨著外部擾動逐漸消退、緩和,疊加國內基本面和利潤企穩回升、政策保障加速落實、流動性逐步改善等積極信號,進一步證實了當前市場已經達到了具有中長期性價比的布局點:一是價格底和利潤底相繼確認,四季度基本面有望繼續修復。 其次,各項政策寬松措施密集加碼,四季度進一步降準、降息等寬松措施仍有望實現。 與此同時,8月底以來的各項資本市場保護措施,正在推動資金供需格局持續改善。 此外,中央匯金近期八年來首次增持四大銀行,有望進一步提振市場信心。 此外,四季度本身也是市場展望未來、提前預測明年價格的窗口。REb財經新聞網

        從結構和風格上看,參考歷史經驗,無論是“市場見底”后的底部反轉,還是四季度開始的年末行情,經濟主導的方向更有可能成為主線。 同時,四季度也是藍籌價值較好的時間窗口。REb財經新聞網

        廣發證券:當前市場在哪里?關注這些行業REb財經新聞網

        周五,A 股收于年內新低。 A股目前在什么位置? 2019年初,我們判斷當年1月是A股熊市的底部。 基于“No Ji Tai Lai”方法論,我們對A股目前的賠率進行了定位,通過四個維度共10個指標發現A股已經非常接近2022年了:①資產聯動指標,②市場技術面指標,③市場行為指標,④估值。 地點10月底。 國內政策底部已經鞏固。 在經濟韌性和債券市場供需影響下,美國債券利率快速上升。 美債帶來的潛在流動性沖擊的影響不容忽視。 海外避險跡象已初顯,但尚未完全形成。 美聯儲需要等待一段時間才能轉向鴿派。 當前,中美政策共振和逆轉的大好機會仍在醞釀。REb財經新聞網

        目前,A股正處于“①國內政策底部右側+②經濟企穩趨勢有待進一步強化+③海外流動性壓力”的窗口期。 A股的“估值差距”很可能繼續收斂,低估值受益更多。 短期選擇估值低的行業(成長)和因素(低估、股息、小微盤)【對經濟敏感度低+對美債敏感度低】,中期堅持杠鈴策略:1、前期表現不佳,估值較低的是“經濟低敏感+美債”“債低敏感”品種(創新藥、消費電子、汽車、船舶); 2、前向技術奇點的確定性——數字經濟AI+:半導體、光模塊、游戲; 3.可持續經營的確定性——高股息率&高自由現金流:煤炭、石油石化、電力。REb財經新聞網

        申萬宏源證券:中短期問題集中后,可以等待機會。REb財經新聞網

        調整是中短期問題的集中反映。 短期問題:全球地緣政治動蕩和避險情緒上升。 中期問題:國內外經濟前景充滿分歧。 2024年海外經濟可能會弱于2023年; 2024年國內經濟將“先高后低”五期,尚無明顯改善預期。 僅僅依靠“經濟+政策”看長期和短期,A股可能會給市場帶來沖擊。 短線、中線、短線的問題都會反映在股價上。 長、中、短期性價比均有所改善,市場內在穩定性逐漸恢復。 這個時候,更要保持冷靜,等待擊中目標的機會。 如果宏觀經濟不發生額外的重大變化,市場可能會回到疲軟且波動的市場。 我們仍然擔心四季度會在中美經貿摩擦緩和的基礎上出現有效反彈。REb財經新聞網

        華安證券:市場繼續探底,溫和復蘇鏈和增長潛力方向仍是主線。REb財經新聞網

        展望后市,短期內美債收益率仍可能高位震蕩,風險偏好將受到一定抑制。 后續走勢的關鍵在于國內經濟的基本面何時會逐步帶動市場信心的恢復,而當前市場仍需要更多的數據和自下而上的政策支撐經濟復蘇的斜率,因此市場作為短期內整體仍將震蕩探底。 首先,美聯儲“樂見”美債收益率上升實際上會推動貨幣緊縮,美債收益率可能繼續在高位運行; 二是三季度經濟向好,但房地產表現依然疲弱,結構性矛盾依然存在; 三是三季度經濟數據超預期,降低了政策穩增長的必要性,一定程度上影響了市場信心。 短期來看,經濟持續復蘇將為A股提供基本面支撐,但A股反彈仍需基本面持續改善或更有力的支撐政策提振信心,否則外部風險明顯緩解。REb財經新聞網

        盡管地緣政治沖突大概率不會外溢和演變,但不確定性依然存在,預計短期內將為能源行業和黃金避險帶來結構性支撐。 但從四季度來看,環比溫和復蘇和增長潛力方向仍是主線。 聚焦三大主線,包括:(一)適度復蘇鏈條,其中之一是邊際經濟改善疊加催化的金融風格和保險強化。 、銀行、證券公司可以配置; (2)溫和復蘇鏈的第二部分是醫藥生物科技,有望改善并在估值底部反彈; (三)產業催化和政策支持均有增長潛力,其中以電子、通信為核心配置。REb財經新聞網

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        中原證券:預計股指未來將維持震蕩格局。REb財經新聞網

        目前上證綜指和創業板指的平均市盈率分別為12.04倍和32.43倍,低于近三年的中位水平。 市場估值仍處于低位區域,適合中長期布局。 周五兩市成交量為7317億元,低于近三年日均成交量中位數區域。 在國內市場經濟持續向好的帶動下,預計未來股指整體將維持震蕩格局。 同時仍需密切關注政策、資本和外部因素的變化。 建議投資者短期關注新能源、汽車、金融等行業的投資機會。REb財經新聞網

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